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                太奇怪了!為什么很多人不愛買增強版指數基金?

                2019年07月04日 10:03
                來源: 第一財經
                編輯:東方財富網

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                  最近幾年,隨著越來越多的投資者逐漸接受了被動投資的理念,我國被動投資型基金的資產凈值總體呈現逐漸增加的趨勢。

                  投資者喜歡上被動投資,主要是因為:

                  第一,投資方法透明,第二,回報透明(市場回報減去基金管理費),第三,相較于主動管理型基金,管理費更便宜。

                  這里需要說明的是被動投資型基金既包括了被動指數型基金也包括了增強指數型基金。如果將兩者分開統計,可以明顯的發現,后者這些年來其實并不受投資者待見,截至2018年末,指數增強基金的資產凈值僅占被動投資型基金總資產凈值的9.96%。

                  是什么原因造成了這樣的結果,為何大家都不喜歡呢?小編嘗試通過各大基金平臺投資討論區尋找最真實的聲音。

                  (以下網友的精彩評論來自基金投資App的討論社區)

                  網友A:增強?我看是減弱差不多

                  小編意見:原來大家是懷疑指數增強基金能不能戰勝指數,沒關系,下文小編做個歷史統計,看看歷史上指數增強基金到底表現如何。

                  網友B:指數基金具有助漲助跌的兩面性,美國的長期牛市能讓指數基金發揮優勢,而A股波動大,指數基金的助跌作用讓投資者吃盡了苦頭

                  小編意見:最喜歡看你一本正經吹牛的樣子,居然還吹出個指數基金助跌?建議此網友多看看5分鐘撩基,了解最新基金動態與知識。

                  其實指數增強基金到底好不好,很簡單,看看他們漲幅有沒有跑贏跟蹤的指數。

                  所以小編統計了當前市場上全部94只指數增強基金(已合并不同份額)。其中從基金成立日起至2019年7月2日(剔除成立不滿一年的基金),能夠戰勝相對應指數的基金有51只(總數71只),占比71.83%。

                  從統計結果來看,無論是TOP10還是倒數TOP10,既有對傳統的中證500指數或創業板指數進行增強的基金,也有對醫藥或高端制造等行業指數進行增強的基金。

                  據此可得到一個結論,指數增強基金增強部分的表現與跟蹤的指數無關,關鍵還是看基金經理的運作水平。這里要強調的是,超越比較指數的年化收益率并不是指絕對收益率,它只是表達比跟蹤指數多賺或少虧的關系。

                  其次從基金成立日期來看,既有2014年的老基金,也有2018年的新基金,所以不存在指數增強基金只能階段性增強的說法。

                  聊到這里,大家可能要問,指數增強基金既然表現的不錯,那么應該怎么挑選呢?

                  首先,看基金公司投研能力強不強

                  這里的投研能力主要是看量化投資能力,所謂術業有專攻,選股強的基金公司不一定指數增強也厲害。簡單來說,可以參考三大注意點:

                  一看基金公司的指數增強產品歷史業績,二看基金經理有無豐富的指數增強從業經驗,三看是不是有經驗的基金經理在管你要買的產品。

                  其次,基金規模大不大

                  基金規模與基金業績的問題是老生常談了,通常來說基金規模容易攤薄基金業績。雖然說指數基金可以容納較大資金量,但是指數增強產品產品不一定。如果某基金歷史業績很完美,但規模過大,投資者就要保持警惕。

                  最后,挑選合適的指數

                  上文和大家聊到,指數基金增強部分的表現和跟蹤指數無關,那么非增強部分呢?其實還是要指望指數的表現,所以如果大家選了個漲幅有限的指數,那么即使增強了,恐怕收益也不會令人滿意。

                  當然,最關鍵的小編還是要提醒大家,不管是指數基金、還是指數增強基金,投資都需要耐心。如果期望倆個月甚至幾周就想看到指數增強基金收益率大幅度跑贏同期指數,那么顯然有些不合理,而且還會讓人感覺很失望,帶來不好的持有體驗。

                (文章來源:第一財經)

                (責任編輯:DF384)

                 
                 
                 
                 

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