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                多路資金“相中”科創板 險資積極參與也要心存敬畏

                2019年07月06日 03:14
                作者:一 帆
                來源: 證券日報
                編輯:東方財富網

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                  前有科創板基金發售紛紛啟動末日比例配售,近有科創板新股發行有效申購戶數持續增長,科創板不僅受到普通投資者青睞,券商、養老基金公募基金、私募基金、外資等機構投資者也早就對之青睞有加,通過前期項目跟投、科創板擬上市公司研究等先行擁抱科創板投資機會,形成多路資金“相中”科創板的熱絡局面。

                  日前,保險資金的監管者——中國銀保監會公開表示支持保險資金投資科創板,進一步密切了保險資金與科創板的關系。此前,科創板相關文件中曾數次提到保險資金等長期資金,賦予長線投資者對科創企業更大的定價權。

                  在7月4日召開的國新辦新聞發布會上,中國銀行保險監督管理委員會副主席梁濤表示,銀保監會支持保險資金投資科創板上市公司股票,通過新股配售、戰略增發和場內交易等方式參與科創板股票投資,進一步優化保險資產配置結構,服務科技創新企業發展

                  筆者認為,這一段話表達了多重意思:

                  其一,監管層支持保險資金投資科創板,這是明確管理層對險資針對科創板投資行為的支持,是方向性的。而且,根據現行政策,保險公司權益類資產的監管比例上限是30%,行業實際用的是22.64%,跟監管的比例上限相比還有7.36個百分點,也就是說還有一定的政策空間。這是險資具備投資科創板能力的物質基礎。

                  其二,明確了險資投資科創板的幾種方式,即新股配售、戰略增發和場內交易等,這幾種方式也幾乎涵蓋了科創板投資的全路徑。雖然科創板還沒有開始正式交易,但新股申購已經如火如荼,參與有效戶數日漸增多。尤其是目前階段,萬分之五左右的中簽率相對主板市場來說很有優勢,對于以穩健安全為目標的保險資金來講更是很好的機會。至于戰略增發、場內交易,相信隨著科創板正式啟動交易,后續的多種投資形式和交易機會也會應運而生。

                  其三,險資投資科創板不僅是優化保險資產配置結構,更是服務科技創新企業發展。正如梁濤副主席所說,經過近兩年的治亂象,保險機構資金運用合規意識有了明顯提升,亂象得到有效治理,保險資金運用總體平穩。

                  伴隨市場的變化和保險資金的成長,保險資產的構成逐步合理規范。目前,保險資金作為機構投資者,投資股票的總體規模占A股市值的3.1%,成為繼公募基金之后的第二大機構投資者。一方面,保險資金堅持長期價值投資、加大權益投資力度,有助于融資模式從間接融資向直接融資的變革,從源頭上減少實體經濟對債務融資的依賴,在穩定資本市場,乃至金融市場方面發揮出越來越大的作用;另一方面,通過在資本市場上的多元化投資,有助于改善保險資產自身的資產配置結構,實現保值增值,可謂一舉多得。

                  另外,在當前經濟轉型升級階段,以技術升級、科技創新為代表的新動能將成為推動經濟增長的主要力量。因而保險資金通過投資科創板,是支持新興產業加快發展,進而服務金融供給側結構性改革,助力經濟高質量發展的有效途徑,在支持經濟結構轉型的過程中更好地分享改革創新的長期紅利。

                  保險資金的屬性決定了其投資以穩健安全為前提,在科創板這個全新事物面前,也要保持充分的敬畏之心。

                (文章來源:證券日報)

                (責任編輯:DF387)

                 
                 
                 
                 

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